作者|晨实科技产品团队

编辑|扑克风控官

近年来,不少企业按照监管要求,审慎开展金融衍生业务,强化业务监督管理,有效利用金融衍生工具的套期保值功能,对冲大宗商品价格和利率汇率波动风险,对稳定生产经营发挥了积极作用。但一些企业仍然存在存在集团管控不到位、业务审批不严格、操作程序不规范、激励趋向投机以及业务报告不及时、不准确、不全面等问题。

(资料图)

那么企业应当通过何种手段应对其所面对的主要风险?有一家国内化工巨头企业,将线下复杂的套期保值业务流程,全面转换为通过套期保值管理系统进行操作、管理和风控,解决了一系列企业风险管理的难题。现将这家巨头的实操案例撰写成文,供读者参考。

一、企业简介

我国是石油消费大国,除了炼油作为燃料之外,原油炼化生产的化工品也是众多下游产业链的常见原料。由此诞生了许多石油石化的巨头企业,为服务国计民生需求做出了贡献。

这家石化巨头主要业务范围包括:石化产品资源统筹、市场营销、产品销售、物流运作、客户服务,相关化工原料采购和供应,物流设施及海外化工业务投资等。年经营化工产品数千万吨,合成树脂、合成橡胶、合成纤维原料、合成纤维和聚合物、有机化工原料、化肥及特殊化学品等主要产品国内市场份额领先。与众多知名物流服务商建立战略伙伴关系,年物流运作量超过千万吨。

该石化巨头在全国各主要消费集中地和物流集散地设立众多办事处和网点,贴近市场一线,能够快捷服务客户。在新加坡、中东、北美、韩国、俄罗斯等地设立办事处,密切与全球同行合作,服务全球市场客户,致力于打造世界领先化工贸易综合服务商。

二、金融衍生业务

该企业开展套期保值业务以来,套期保值业务持续稳定增长中,所有金融衍生业务均基于对冲现货风险敞口的套期保值业务。参与相关衍生业务的品种主要包括:塑料、聚丙烯、PVC、PTA、乙二醇、短纤、苯乙烯和甲醇等若干期货品种,均和主业经营的现货品种高度相关。

在组织构架方面,对业务流程进行集中管控,在总部设置专门部门,负责衍生品业务的操作和相应的管理。下属分公司的金融衍生业务,均需通过总部该专门部门进行委托下单交易和管理。明确区分了委托主体和操作主体之间的权责界限。

由于业务覆盖全国各个地区,下设多个子公司具有不同的业务品种、交易频次、内部流程等特点。各个子公司和部门,有不同审批流程,可能涉及不同层级和不同人员、角色和批准逻辑要求。除了审批之外,还具有广泛的通知流,也即虽然不参与批准过程但需要知悉的部门和人员。

在部门和人员组成上,由于本身具有严谨复杂的网格化管理构架,同时直接参与或间接管理、查看相关业务的人员超百名,对于数据汇总、分发和隔离,以及即时性有非常高的要求。集团的管理层需要能看到下属经营单位的信息汇总,并要参与到下属单位的相关计划、方案审批中,并对于级别较高的风险控制预警和警告需要做到随时了解。

三、传统管理模式面临巨大挑战

以往该企业对于套期保值业务的计划制定,方案制定与审批,指令传递等业务流程,大都通过电-话、邮件等方式传递信息。交易结束后,通过手动整理的方式将期货成交记录与购销合同进行对应,进行方案核算。风险指标和财务核算也都采用线下报表方式计算,每天人工汇总大量信息,上报集团公司,效率低下。随着公司的发展,运营风险统计难、期货指令成交难、期现结合风控难、期货绩效核算难、跨部门信息同步难等问题逐渐凸显。另外,由于手动核算和控制方式,使得事前事中风控和高效的成交之间的矛盾凸显。

同时,2020年,国资委发布了8号文件,即《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》,要求国内企业按照监管要求,强化业务监督管理,有效利用金融衍生工具的套期保值功能。2021年国资委发布了17号文件,即《关于进一步加强金融衍生业务管理有关事项的通知》,要求各中央企业加快信息系统建设,应当建立金融衍生业务风险管理信息系统,对集团范围内所有业务进行每日监控,建立健全风险指标体系,实现在线监测和预警。开展商品类衍生业务的操作主体,应当建立金融衍生业务信息系统,覆盖业务全流程,嵌入内控制度要求,实现“期现一体”管理,具备套保策略审批、交易信息记录、风险指标监测、超限额或违规交易预警等功能。因此,对于这样的超大型企业来说,加强金融衍生业务的管理,形成一套高效且合规的管理办法十分必要且急迫。

四、信息化套保管理系统

基于监管的要求和业务的需求,该企业在深度对比和衡量后,选择采用晨实科技成熟灵活的整体解决方案先进技术体系,将线下复杂的套期保值业务流程,全面转换为通过晨实科技套期保值管理系统进行操作、管理和风控。

通过数字化,解决了运营风险统计难、期货成交统计难、期现结合风控难、期货绩效核算难、跨部门信息同步难等问题。通过套保管理系统,可以使套保业务形成闭环:年度及月度套保计划的提出、记录、审批和监控-套保方案的提出、记录、审批和监控-具体风控指标的配置、监控、预警和阻断-在线期货指令传送、委托挂单和成交回报-期现货数据匹配-套期会计-统计盈亏及报表导出。

在提高了效率的同时,基于整体业务流程的数字化,加强了各环节的风险管理。使得所有风控,不再仅仅停留在管理要求的层面上,而是真正将关键的信息传递和控制节点,落实为信息系统中业务流和信息流的管道和闸门,确保系统可以高效支持业务进展,做到无感管控的同时,亦默默预防错误的发生,守卫着风控的底线。

本文接下来将更细致地,从业务流程中的每个步骤来介绍该企业是如何利用数字化信息系统来管理套期保值业务的。

1. 资质、计划、方案

首先,在集团化管控的要求下,董事会审批决策具体业务单位,是否有资质操作金融衍生业务,也即对业务的准入进行管控。晨实科技套期保值信息系统对子公司、部门等业务单元的相关业务资质进行严格的限定,基于董事会审批进行记录。

之后,每年年初时结合本年度的现货经营规模、市场发展预测、资金等因素,确定好年度套保计划。其中,关键的指标包括现货品种、计划量、期货品种、套保额度、套保比例、时点最大净持仓和保证金规模等。年度计划,需要经过企业内部多层级的审批,从最具体的业务员申报到业务单元经理审批,到子公司风控、财务、管理层审批,再提交至集团的相关部门和领导进行批准。

年度计划审批通过后,可以选择是否以月为单位录入月度套保计划,对当月所做期货额度、期货品种、准备保证金等要素进行规定,逐级审批通过后,计划即生效。计划审核的各级经办人可以通过套保系统进行线上审批,清晰准确地实现套保业务的权限隔离,确保了业务的时效性及安全性。

套保计划生效后,则各级单位就具有了开展业务的基础框架。在年中,业务开展的过程中,根据具体的现货采购和销售业务的需求,发起建立套保方案,对期货品种、合约、方向、数量、套保比例、保证金等做出具体的规定。方案与计划不同,有更加贴近具体业务本身的细节,其中包含的字段和指标,也更加细致严谨。也是在套保方案这一层级,系统结合年度计划、月度计划和方案对于业务员、交易员的具体操作进行控制,体现出事前风控,并且实际地核算业务开展后各种关键指标的变化,体现事中风控,并且记录下所有业务执行过程的细节,体现出事后风控。

2. 期现一体

套保计划生效后,根据业务具体开展的需求,相关人员可以在套保方案内,直接开展业务相关操作。也是在方案内,现货和期货之间进行了紧密的结合,实现了期现一体。这种期现一体,主要体现在以下几个方面:

期现一体的风险控制:实体企业开展金融衍生业务,是从根源上,应该完全区别于金融机构的投资和投机的目的,以对冲自身经营主业的市场风险为基本前提和底层逻辑。所以,相关的风险控制,也应该基于同样的前提。除了期货本身的风控指标外,企业必须有完善的,基于期现一体底层逻辑的风控指标,包括但不限于:套保比例、期现盈亏、期现一体VaR值等。更重要的是,在大批量、多品种、多分子公司和业务单元的实际操作中,这家大型企业,通过晨实系统,完全实现了自动化的风险控制,让计划、方案、指令、成交及其相关的所有风控指标真正做到实-盘、实时的更新和触发报警,这是人工不能高效及时完成的。期现一体的交易行为:在开展相关金融业务时,虽然期货衍生品一侧和现货贸易和生产,有不同的交易通道,发生在不同时间、不同部门、有不同的节奏和规则。但在企业自身管理相关业务时,需要有明确的业务开展流程,将金融衍生业务的发起、监控、调整、完结去和它所服务的现货业务紧密结合起来。甚至,在更进一步成熟复杂的业务模式下,例如先点价模式,现货业务的成交需要基于期货成交。无论具体哪种模式,都需要在业务发起石,就通盘考虑这是一个期现一体的业务,即使在具体某一笔业务中,最终决策期货并未进行开仓,但这仍应该是期现一体的决策。除去具体产业链本身的技术和上下游关系之外,现货和期货,在经济层面,对企业来说,都是增加或减少风险头寸的工具,必须一体看待。晨实科技的系统,为这家企业实现了真正的期现一体,从计划、方案和具体交易层面,全都将期现一体发起和推进。期现一体的自动匹配:在业务实际落地,现货采购销售、期货开平仓的过程中,会产生大量的业务数据,期现一体的实际工作中,最繁琐的就是这一步,单单匹配、净敞口匹配、采购销售匹配、开平仓匹配,自动匹配、人工匹配,事中匹配、时候匹配。不同企业,在不同业务上可能有有不同逻辑和做法。这家企业也不例外,通过晨实科技的自动匹配逻辑,轻松实现了期现一体的自动匹配,并且支持在时候根据权限允许,进行匹配调整。期现一体的自动核算:实体企业进行金融衍生业务,必然伴随着相关的核算,而且国资委8号文件明确指出“不得将绩效考核、薪酬激励与金融衍生业务单边盈亏简单挂钩,防止片面强调金融衍生业务单边盈利导致投机行为”。所以,实体企业开展金融衍生业务,所有核算都应基于期现一体的底层逻辑进行。另外,和期现一体的自动匹配相同,由于金融衍生业务本身的复杂性以及该企业的体量和交易量带来的是核算的运算量和复杂逻辑,而借助晨实科技完善、自动且高度可配置的的期现核算逻辑,该企业完整实现了在线的自动核算、报表生成和相关数据推送。期现一体的财务处理:企业会计准则24号-套期会计,是对于企业套期保值业务开展财务处理的相关规则。24号准则中规定了公允价值套期和现金流套期,都是从期现一体出发,分别用来处理两种不同套期保值类型的记账方式,晨实科技的系统,支持了基于24号准则的会计分录生成。同时,24号准则并非强制要求,企业仍然可以选择基于22号和38号准则,将相关金融衍生业务计入投资收益、交易性金融资产等科目,晨实科技的系统,同样可以支持相关凭证自动生成。

3. 在线监测

在没有信息系统时,监测业务情况和相关的风险指标,需要大量手动工作和多部门的协同。晨实科技的系统则为该企业节省了大量的人工工作量。系统也基于这些要求和其中的关键指标字段,实现了对业务执行过程的自动在线监测。不仅仅对于一般关注的业务开展进程做到了实时获取、汇总和统计,更是基于已经审批通过的各类风控指标,对于关键的指标做到了重点监控,包括但不限于持仓限额、保证金预警线、止损限额以及以事业部层面的统计分析需求为代表的指标监控。

同时,由于复杂的机构、权限和产品线内部结构,系统监测信息的可见权限和分发推送有非常复杂的权限结构,需要基于层级、品种、部门、功能等不同维度进行复杂的信息权限和分发的设置。晨实科技的系统,通过坚实的底层逻辑框架设计,全面支持该企业的复杂权限和信息分发设计。

另外,由于金融衍生业务本身电子交易市场的特殊性,业务的监测需要深度结合期货和现货的市场数据进行计算和监测。晨实科技系统接入有了实时市场行情和每日结算数据,并支持自动获取企业期货法人户和子账户的相关账户、权益和风险度等信息,方便相关管理监测部门随时查看。现货数据则根据企业实际情况,取自其他信息系统或允许手动录入和修改。

最后,由于金融衍生业务本身的专业性和大型集团相关业务开展的复杂性,在线监测的信息类别和数量是巨大的,晨实科技通过多年经验积累和成熟专业的产品设计,将最关键的指标可视化地整合在驾驶舱大屏中,方便第一时间查看到最核心的指标和信息,满足了主动查看的便捷需求。另外将关键的风险警示进行汇总分级推送,满足了被动通知的自动化诉求。

4. 整合的电子交易端

在数字化时代,对于所有使用电子化交易通道交易的金融衍生品来说,对接电子化交易通道的交易端,是落实所有管控的真正信息闸门。可以毫不夸张的说,没有整合的电子化交易端和相关控制的金融衍生业务和风控系统,完全是空中楼阁。没有电子交易端的管控,所有的过程管控在最后下单交易的一刻,完全只依靠交易员的人为控制。没有整合交易端的风控,防止胖手指、阻止魔鬼交易员、阻断违规操作等控制要求,在实际的执行层面都完全无法落实。没有整合的电子交易端,套期保值业务和风控系统无异于一个电子表格,只能实现事后收集和整理信息的功能。

基于以上的深刻理解,该企业选择了具有整合交易端的晨实科技,作为落地实施的金融衍生业务和风控系统的解决方案提供商,以实现落到实处的,覆盖全流程的,真正能够阻断违规交易的金融衍生业务管控。

整合交易端,根据风控配置,实现了确保交易员只能按照经过严格风控审核的指令进行委托交易,实现在线交易指令传递和下单成交。指令须符合方案预设的要求,包括品种、方向、数量等。并且提供了高度便捷的委托挂单、成交回报、指令更新等功能,规范和方便了操作流程,大幅提高效率的同时,阻断了违规操作,大大降低了操作风险。

5. 自动匹配、自动核算

套期保值业务中,期现货需要实现匹配对应,才能够达到对冲风险、减小敞口和稳定利润的目标。而期现匹配也正是套期保值业务中一般来说较为繁琐的步骤。另外,不同企业在期现匹配上,业务开展和内控要求非常不同。某些企业需要做到单单对应,某些企业需则需要净敞口套保。有的企业整年都基于同一个方案进行交易,仅实时更新其最新持仓和盈亏,有的企业则需要根据每一笔业务的开展,单独建立方案进行期现对应与核算。

该企业的管理非常严谨,要求每单业务进行单独的方案设计、审批、执行和监控。同时,对于期现匹配,既要求期现合计的净敞口之间的匹配对应,又要求期现货各自成交之间的单单对应。这对内部管理和系统的设计提出了极高要求。由于两套匹配和核算机制的并行,如果在设计层面没有成熟经验和高度抽象的产品模型,是无法便捷的满足这样的需求的。晨实科技系统产品设计的专业性和灵活性,完美的满足了客户相关复杂需求的

实现。对于期现匹配,既做到了实时核算方案整体净敞口和盈亏,又支持现货合同和期货成交之间的单单对应,甚至支持多对多的组合、拆分等各种灵活对应方式,真正在所有落地实现细节上满足客户的复杂业务需求。

在现货端,晨实科技支持对既有的现货系统和ERP系统,直接导入或录入各类现货数据(合同订单、收发货出入库、定价信息、现货市场价格信息等),用于风险衡量及盈亏计算。同时,针对不同定价类型对于现货敞口计算的影响,均有相关深入准确的产品设计和考量。另外,交易所仓单交易和外汇相关的业务等也支持手动输入,大大提升了数据的准确性,规避人工输入带来的误差。

在期货端,不仅晨实科技的整合交易端,提供了实时的委托、成交等明细数据,并且数据都会自动匹配至所属的方案、计划下,支持之后期货和期现的自动核算。由于这些实时的成交和持仓数据中包含全部的细节,包括交易费、成交时间等细节全都具备,所以大大简化了后期的核算和会计处理。同时,晨实也提供了一些列基于服务器的交易端解决方案,包括成交委托回报的服务器端备用线路,基于服务器的自动、半自动化交易方案等,确保企业的复杂需求得到深度服务和支持。

系统支持滚动套保和逐笔套保,及时、准确地对不同业务模式的期货和对应现货数据,根据不同规则进行自动匹配,减少了人工匹配工作量。

6. 实时风控,自动预警风险、阻断违规交易

风控,是企业金融衍生业务管理中,必不可少的一环。风控从时间点上可以分为事前、事中和事后,也可以分为主动和被动风控。事前,须对资质、计划、方案、指令等进行审查批准;事中,则需根据业务最新情况,更新风控指标和统计结果,警示通知和展示相关数据;事后,更是要把整个业务过程以及过程中的风险出发和审批流等保留痕迹,便于内外部审计复查。另外,除了审核、统计展示和复查之外,也需要风控部门主动对当前企业期现货持仓情况进行压力测试,试算未来可能的损失。该企业也不例外,使用晨实科技实现了以上的完整风控。

晨实科技的系统提供灵活、高效、多维度的预警监控中心,可以自动汇总各部门、各业务模式、期现业务数据,并对期现结合业务事前和事中进行各项风控指标(如期货最大浮亏、期货最大持仓量、期货现货结合最大浮亏、套保比例、损失限额、资金占用等)的检测、预警与管控,当某方案在系统中达到风控触发值时,自动发出警示。

值得指出的是,不同风控指标以及触发不同百分比的阈值时,需要有不同的风控处理:例如:预警、特殊审批、彻底阻断。而且,很多时候,风控要求会根据管理需要和市场情况发生变化,那么就需要系统可以按需进行配置调整。而这也正是晨实科技系统的特点之一,也即高度可配置的底层设计。

7. 财务和资金

财务层面,主要支持了该企业的金融衍生业务做账和资金管理方面需求。

套期会计的记账规则,是最能体现“业财一体“的场景之一。由于套期会计后续科目、金额、辅助核算和摘要等信息,高度依赖业务开展过程中的期货、现货以及期现结合关系数据收集和对应关系的记录,且与业务开展过程中外部市场的相关数据、日期、和交易规则等紧密相关,所以真正能满足企业套期会计需求的信息系统,必然是像晨实科技这样,在现货、期货和期现结合等业务步骤流程中就已经植入相关套期会计规则和功能的解决方案。基于这种全流程业财融合的设计,晨实科技可以完美满足企业相关套期会计的需求。

通过期现匹配规范套期关系,为套期会计处理提供清晰的被套期项目与套期工具关联关系,做到核算账目及时、清晰准确。晨实科技系统对接了SAP、财务共享等系统,支持数据互联互通,实现企业财务会计自动化,而且能够满足指定、期末、部分终止、终止等不同阶段分别生成会计分录的要求,符合审计要求。

在资金层面,晨实科技的系统,支持自动监控获取所有期货交易账户的出入金流水,并支持自动匹配出入金流水到相应的方案和计划中。期货资金流水匹配到具体方案理,便可以准确描述某个套期保值方案的资金使用情况,便于计算一系列资金相关的风控、资金成本(计息)等,确保套期保值操作的资金相关业务得到全面支持和管控。

8. 数据分析及综合报表导出

通过数字化系统,该企业可以按照公司、部门、方案、人员等不同维度进行数据分析挖掘和呈现。可以对期现一体的盈亏情况、套保比例、期现货头寸、资金运用、期货账户资金等进行分析,获取及时、准确、可追溯的分析数据,管理层可以直观了解业务情况,改善经营。同时,可以针对信息展示、核算统计、风险控制、操作记录这四类的报表进行导出,代替手工报表统计,提高工作效率。

9. 互联互通

作为一家世界级大型企业,公司内部已有众多信息系统,支持日常业务的运作。其中包括但不限于统一身份验证登陆系统、ERP系统、风险管理报送平台、报表平台、集团信息汇总平台、资金系统等。在进行套期保值信息系统建设时,充分考虑到了能用起来,用的好,用的长久的原则,在信息的互联互通前提下,与内部众多信息系统进行了深度对接。确保信息的出入流畅完整。

在整合内部诸多信息系统的过程中,格外突出了信息管控层级、更新频率、源头数据选择等重点,确保数据:送的准、及时到,算得准。真正使得晨实不仅辅助企业把业务做的流程,风险管控的严格,同时也更加透明,更加融入企业整体数字化的大布局中。

10. 其他分享

这家大型企业使用信息化套期保值业务和风控系统,实现从年度计划到持仓和盈亏的全流程风控,并通过阻断操作、风控预警、压力测试等一系列功能,实现严守套保、期现一体、在线监控、覆盖全流程的风控与核算。相较传统的套保管理模式,数字化系统有着更多的优势,也正是这些优势对衍生品业务成功落地起着至关重要的作用。

一是数字化系统将各业务中存在的风险指标量化,形成统一的风控管理,实施全时刻、全业务检测,以便决策层迅速做出正确决策。二是效率和执行力的提升,期现货数据的自动导入和报表导出,极大地提高了工作效率,使企业内部的协同工作更加流畅。线上审批也避免因为流程审批的限制而导致公司错过一些合适套保的机会。三是角色权限的设置,可以规范操作流程,将套保制度实实在在的落实下来。

1、致力于帮助大宗商品企业利用信息化工具共享信息来应对复杂多变商品市场,根据企业自身生产、贸易等板块的不同风险管理需求,在对市场进行预判的前提下,积极尝试指定灵活的风险管理策略,严格执行相关的套保计划,才能更好的锁定合理的利润,并主要致力于商品业务风险管理。

2、依据企业部门的流程划分各个部门的职能边界,建立精细化的管理体系;建立审批流程机制,使得计划、方案、交易等流程更高效合规化。

3、为客户提供计划、采购、销售、交割、交易结算等功能的大宗商品业务和风险管理整体解决方案,并进行交易获取、套期会计、风险管理、资金管理、报告报表服务;可视化的报表管理,使得数据实时采集,报表自动生成,提升员工效率减少人为错误。

4、把企业集团的整体盈亏、各个部门的自身盈亏,通过计算汇总集合起来,用不同的维度展示给客户,使得盈亏一目了然。系统不仅能够计算实际盈亏,还可以计算每日的浮动盈亏;不仅可以计算整体的盈亏还可以计算部门之间的结算盈亏,给企业内部的绩效考核提供依据。还可以通过定义各种风控限制(期货的头寸、总开仓上限、净持仓上限、期现盈亏限额),根据限额自动生成预警消息。

11. 深度服务

晨实科技除了提供完善完整的信息系统之外,也提供了专业、实时的客户服务。在培训、运维、答疑、数据调整等方面提供了细致周到的服务。

由于金融衍生业务具有交叉领域的特点,牵扯到:金融衍生品交易、资金管理、风险管理、财务处理、业务流程等一系列专业化的主题,所以业务的支持和服务需要高度专业化的人才。晨实科技拥有专业的服务团队和多年的业务和技术相关知识储备,可以确保客户得到最专业的服务。

另外,晨实科技注重通过合作和生态共建方式,致力于为企业提供全方位的服务。在培训、咨询、财务处理、内部流程制度建设等方面,除了晨实科技自身的专业团队外,更有全面的生态合作方可以提供全方位的延伸支持。

四、未来展望

期货管理

在期货管理方面,不仅支持内外盘Excel,PDF,图片结算单等数据的快捷提取,内部交易记录与外部结算单严格双向复核,还将增加组合套利的功能,在风险降低到尽可能小的情况下,将套保的成本进一步降低。在这一部分,系统支持新闻推送、分析师研报等功能。另外,可以自动根据策略设置,系统自动进行实时的盈亏核算,并按照预设的风险指标进行自动监督预警,预警通知也会自动推送给相关部门和工作人员。

外汇套保

在套期保值操作方面,将开放外汇相关的套保功能,可以更好的支持贸易企业面临的外汇风险敞口。由于我国对于外汇衍生品相关交易具有严谨的法律法规控制,所以企业在开展外汇套期保值相关业务时,

在外汇套保方面,支持期货、期权、远期等多品种交易,并具有将场外、境外衍生品交易录入和监控功能,覆盖全业务,实现基于确定的外汇敞口生成套保指令,基于不确定的外汇敞口,按照企业设定的风险限额,匹配生成最优的外汇套保策略,并计算显示该项套保策略的风险程度,以及损失概率,在已有功能和技术的支持上,不断完善将用户所面临的外汇风险降低。

生产加工套保

为更好的满足实体企业的需要,对冲加工制造企业复杂业务链的风险,开发可以进行采购原材料与产成品的双侧套保,基于此为企业工厂提供对应的套保策略,系统会根据这项期现匹配自动核算该业务的浮动、实现盈亏,通过统一计算整体风险敞口,实现对同一业务链下的风险对冲,简化套保操作,降低对冲成本。

4. 期权套保

在目前系统常用的期货套保功能上,启用期权套保模块,支持期权、期货多品种交易,期权交易具有更多的灵活性,给用户提供更多风险对冲的工具,支持给予现货业务,一键生成套保指令,自带交易下单软件,并生成该策略的损益图和概率分布图,直观清晰的显示盈亏状况;用户也可以根据自身需求进行自由组合,对此系统也会提供适用于不同市场背景下的组合策略。同时,系统会根据不同的期权参数自动计算期权合约的各项风险参数,以及波动率等;也可以设置到期日提醒,便于用户关注到近到期日的合约交易,提前进行交割准备。

五、总结

对于企业来说,市场风险是企业日常业务开展过程中必然会碰到的风险,其中包含有汇率、商品价格、利率和信用风险。具体到行业和企业来说,其中的某些风险会格外突出。以石化行业举例,化工品价格波动、原油价格波动,汇率波动,都是直接影响企业经营结果的市场风险,所以这些风险应当被积极主动的利用和管理起来。

在如今电子化交易时代,企业实际开展业务的过程中,基于企业规模和业务数量、交易通道的电子化、企业内部信息系统的完善等,都为企业金融衍生套期保值业务的开展数字化提出了挑战,也给出了机遇。企业若能抓住机遇,迎接挑战,在对金融衍生业务进行信息化、数字化的同时,梳理相关业务流程、明确权责关系、明确期现一体的基本原则,并在此基础上,选择像晨实科技这样,真正专业和适合企业的系统和服务商,使得企业金融衍生业务能够在信息化和数字化的过程中,真正实现流转信息、提高效率、业财一体、严控风险。让中国企业在市场风险管理上,借助数字化,走上一条康庄大道。在稳定经营的同时,更好地服务新征程中国民经济相关的需求。

晨实科技简介

晨实科技,是专业为中国企业提供套期保值系统的风险科技公司,通过SaaS产品将企业市场期现业务管理变得轻松简单。公司核心团队来自于高盛、巴克莱、中软国际等知名机构。公司已获得中关村高新技术企业,北京市雏鹰人才计划奖金,北京市海淀区胚芽企业称号,并具有完全自主开发的国家认证的软件著作权。

晨实科技的专业科技系统,真正帮企业用数字化、自动化、智能化的专业方式来管理企业自身的市场风险,致力成为中国企业的“期现业务系统专家”,目前已服务国内多家500强企业和各行业的优秀企业客户。

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